默克收购Sigma-Aldrich公司追踪报道

             编译：SF             

[导读]：2014年9月22日，德国默克以约$ 170亿美元收购了Sigma-Aldrich公司；收购后带来了一系列的后续影响……

• 默克以$ 140美元/股的现金收购Sigma-Aldrich公司，Sigma-Aldrich公司估值约为$ 170亿美元（约合€ 131亿欧元）；

• 此次收购扩大了默克公司的全球影响力，提升了公司在北美的实力以及在亚洲市场的扩展速度；

• 与同行业相比，默克公司的客户将受益于更广泛的产品和实力以及领先的电子商务平台；

• 默克公司计划继续保持在St. Louis和Billerica的实力；

• 默克公司的盈利中，生命科学领域的贡献超过1倍以上；

• 此次交易预计将迅速提升公司的每股收益及EBITDA利润率；

• 默克将于今天上午8:00 (EDT)/下午2:00(CET)举办媒体电话会议[1]。

2014年9月22日，默克公司是一家在制药、化学和生命科学领域中具有创新和最优质高科技产品的公司。默克和Sigma-Aldrich公司宣布，他们已经达成了最终协议，默克将以$ 170亿美元（约合€131亿欧元）收购Sigma-Aldrich公司，成为全球生命科学行业的领先者之一。

默克将以$ 140美元/股的现金收购Sigma-Aldrich公司所有已发行的股份。2014年9月19日的成交价格为最新收盘价（$ 102.37美元/股）的37％的溢价，以及一个月内平均收盘价的36％溢价。该交易预计将增加默克公司的每股收益和EBITDA利润率。默克公司预计三年内将实现约€ 2.60亿欧元（约合$ 3.4亿美元）的年度收益。

默克公司执行董事会主席Karl-Ludwig Kley说，“这项交易是把我们公司的三大业务转变成为可持续增长平台的一个里程碑”。“对于我们的生命科学领域来说：这是一个质的飞跃。作为全球重要的产业之一，两家公司完全适合一起合作，为我们的全球客户在医药、生物医药制造业、诊断和测试实验室方面提出一个更广泛的产品。因此，默克公司和Sigma-Aldrich公司的结合将确保其在全球化研究和生产行业内保持稳定的增长和盈利能力。更重要地是，此次双方的结合为我们后续的投资、创新提供了可能。我们很高兴能够让此次合作植入到Sigma-Aldrich公司中具有全部和一些现金价值股票的股东。

Sigma-Aldrich公司的总裁兼首席执行官Rakesh Sachdev说：“我们很高兴能与杰出的行业领导者——默克公司联手。合并后的公司将处于非常有利的地位，可以为客户提供更多的利益，包括更广泛、更全面的产品和功能以及在突破性创新方面更多的投入，提高客户的服务水平和行业内领先的电子商务销售平台。这宗交易是把Sigma-Aldrich公司转型成为一个以客户为中心，并以解决方案为导向的全球性组织的有力证明。这是一个证明Sigma-Aldrich公司品牌实力和我们9000名员工在全球范围内所取得成就的机会。我们相信，这次交易会使我们股东得到更多的收益，使我们员工在更具全球性的组织中受益更大、机遇更多。

合并后的公司将能够为世界各地生命科学领域的客户提供一套具有强吸引力的品牌以及一条可供给30万产品交付的高效供应链。在实验室和学术界业务方面，合并后的公司将为其客户提供完整的实验室化学品、生物制品和试剂产品。在制药和生物制药生产方面，Sigma-Aldrich公司将补充默克公司现有的产品和功能生产链。

在生命科学领域，默克公司作为一个成功的、受员工尊敬的的企业。对员工、客户、企业有一个共同点，此次合作代表了一个强大运营和文化的契合。默克尊重Sigma-Aldrich公司丰富的历史，以客户为中心，致力于企业社会责任，并认为此次合并将为两家公司的员工提供新的机会。

近年来，默克公司已经成功地整合了一批生命科学企业，评估每家公司，结合最强的操作、最高效的流程以最好的支持合并后公司未来的成长。默克公司计划采用相同的原则来收购Sigma-Aldrich公司。

合并后的生命科学业务将有强劲的增长潜力、强劲和可持续的现金流以及高效的操作潜力。基于2013年的财务，默克公司的总销售额为€47亿欧元（约$ 61亿美元），同比增长79％；EBITDA为€ 15亿欧元（$ 20亿美元）（未计利息、税项、折旧及摊销前的一次性项目收益），同比增长了139％；默克集团的销售额约增长19％。同期，收购将使默克集团的EBITDA增长约24％，使集团的EBITDA利润率从约30％提高至33％。

该交易已经由Sigma-Aldrich公司的董事会一致批准。合并协议将提交给Sigma-Aldrich公司股东大会批准。本次交易已全面得到了默克公司执行委员会和包括其董事会在内的合作伙伴的支持，而默克公司股东投票将不再举行。

(信息译自：德国默克官网)

默克收购Sigma-Aldrich的后续故事

导语：每一起兼并收购交易都将对整个行业产生或多或少的影响，又不可避免地引发企业整合、人事裁员、监管审批等事宜，特别是大规模的兼并收购。

下面，让我们来一起关注：德国默克170亿美元收购Sigma-Aldrich的一系列后续故事……

德国默克170亿美元收购Sigma-Aldrich：9月22日消息，德国默克集团(Merck KGaA)周一同意以170亿美元现金收购美国生物化学公司Sigma-Aldrich，以提升自身的实验室用品供应业务，这是默克史上规模最大的一起收购。

默克希望该并购结束后，通过精简制造、行政和研发部门等举措，能在三年内每年产生3.34亿美元(2.6亿欧元)的协同效应。

Sigma-Aldrich股东起诉要求停止收购计划：Sigma-Aldrich公司法律监管及理赔服务部门宣布，其股东已经提起诉讼，要求停止默克公司170亿美元收购Sigma-Aldrich的计划。根据股东基金会中一位不愿透露姓名的原告称，170亿美元低估了Sigma-Aldrich公司价值。

在报告中，股东基金会称Sigma-Aldrich2013年总收入已从2010年的22.7亿美元增长到27亿美元，净收入同期由3.84亿美元增长到4.91亿美元。

Sigma-Aldrich出售后VWR成收购“香饽饽”：德国默克170亿美元收购Sigma-Aldrich的交易，将很可能会提升默克公司在10年前丢弃资产的价值，这就是VWR。“它是实验室设备分销领域的第二大供应商，排名仅次于赛默飞世尔旗下Fisher部门，所以是很重要的资产。”

“在实验室耗材和生命科学研究领域，你确实需要规模。如果你想在这方面快速变大，已经没有很多(收购)对象了，剩下最大的一个就是VWR。”

专访：德国默克与Sigma Aldrich两家公司CEO：Rakesh Sachdev：首先，我们都认可整个生命科学行业的重要性，并且非常清楚我们结合所带来的优势。我们的地理分布是互补的，我们的产品是互补的。我们的结合会使双方企业和员工都受益，这是我们结合的真正意义。

Karl-Ludwig Kley：先就地理位置而言，目前我们在美国人员不足，与在占有强大美国市场份额的Sigma-Aldrich公司结合，将真正使我们的产品和服务遍布这个伟大的国家……此次收购将使我们在学术界和实验室的市场翻倍。

Sigma-Aldrich Q3增长4% 收购正在审核中：2014年10月23日，Sigma-Aldrich公布了第三季度财报，数据显示本季度公司收入6.9亿美元，同比增长4%。目前，Sigma-Aldrich处于被默克170亿美元收购的审核过程中，本季度公司利润相比去年同期下降，利润1.08亿美元。

Sigma-Aldrich总裁兼首席执行官Rakesh Sachdev表示，“在研究业务方面，我们在美国学术终端市场取得了自2011年以来最好的增长率，而在中国的销售收入增长率继续保持双位数。此外，应用业务部门诊断和测试业务以及SAFC商业部门生命科学服务业务在Q3也取得了双位数增长。”

Sigma-Aldrich即将召集股东商定默克收购协议：据外媒最新报道，Sigma-Aldrich已向美国证券交易委员会提交了最终委托书，该委托书的内容涉及德国默克向Sigma-Aldrich发起的170亿美元收购案。Sigma-Aldrich将于美国中部时间2014年12月5日上午09点在Sigma-Aldrich生命科学技术中心召开一次特别股东大会。

Sigma-Aldrich董事会成员一致建议股东们对该合并协议投同意票。目前该交易仍有待达成合并协议所设定的各项条款，包括在Sigma-Aldrich股东特别会议上让股东们同意该合并协议。

Sigma-Aldrich CEO有望获3400万美元赔偿金：最近，据一家国外媒体报道，Sigma-Aldrich公司CEO Rakesh Sachdev将有可能从中获得3400万美元赔偿金，其中贡献最大的是一笔价值1300万美元的股票期权。一旦默克发起的这项大规模收购交易获得通过，这些期权可立即行权。

今年3月下旬，Sigma-Aldrich在一份初步委托书中透露，如果公司管理权出现变更，Rakesh Sachdev离开Sigma-Aldrich后，将会获得一份价值1750万美元的停职金，其中包括540万美元的现金遣散费和近1200万美元的加速股权奖励。

Sigma-Aldrich股东批准默克170亿美元收购：上周五，Sigma-Aldrich表示，该公司股东已批准德国默克集团170亿美元收购Sigma-Aldrichh。同时，Sigma-Aldrich股东还批准了一项不具约束力的咨询方案，即因收购可能导致的高管赔偿方案。

据悉，该交易预计将于2015年中期结束，在获得股东批准后，目前尚需满足其他惯例成交条件以及等待相关监管部门的审批。

Sigma-Aldrich 170亿美元收购案闯过两道关：继12月5日获得Sigma-Aldrich公司股东批准后，Sigma-Aldrich今天(24日)宣布，默克收购Sigma-Aldrich的交易案在HSR法定等待期内，已获得了美国反垄断机构的审查。

尽管通过了美国反垄断监管机构调查，该交易仍需满足其他一定条件，包括其他司法管辖区监管部门的批准。不过，Sigma-Aldrich与默克仍预计该交易将于2015年中期结束。

（来源：仪器信息网）

[1] EDT：Eastern Daylight Time（美国东部夏季时间）；CET：Central European Time（欧洲中部时间）